一、全球半导体市场-汽车、物联网、AI、5G 新需求引领半导体行业发展

1、2019 年全球半导体正在进行周期性调整

根据 WSTS 的数据，2018 年，全球半导体销售额为 4687.78 亿美元，较上年 同期增长 13.7%。受存储器价格下降、中美贸易摩擦带来需求放缓等因素影响， 2019 年 1-7 月，全球半导体销售额为 2277.67 亿美元，较上年同期下降 14.8%。 7 月份，全球半导体销售额为 334 亿美元，较上年同期下降 15.5%。其中，北美地 区半导体销售额为 60.69 亿元，同比下降 27.7%；亚太地区半导体销售额为 210.74 亿元，同比下降 12.8%；欧洲地区半导体销售额为 32.62 亿元，同比下降 8.4%； 日本地区半导体销售额为 29.86 亿元，同比下降 11.9%。

WSTS预测，2019年全球半导体销售额为4120亿美元，较上年同期下降12%。

细分行业看，2018 年，集成电路、分立器件、光电器件和传感器这四大类产 品市场规模分别为 3933 亿美元、241 亿美元、380 亿美元、134 亿美元。集成电 路市场规模同比增长 14.59%；分立器件市场规模同比增长 11.1%；光电器件市场 规模同比增长 9.2%；传感器市场规模同比增长 6.3%。

集成电路市场中，2018 年，模拟芯片、微处理器、逻辑芯片和存储器的市场 规模分别为 588 亿美元、672 亿美元、1093 亿美元、1580 亿美元，分别较上年同 期增长 10.7%、5.2%、6.9%、27.4%；分别占集成电路市场份额的 14.95%、17.09%、 27.79%、40.17%。

2019 年，半导体行业龙头销售额同比下滑。根据 IC Insights 的报告，2019 年 上半年，全球 TOP15 半导体厂商的销售额较上年同期下降 18%。受存储器芯片价 格下降的影响，三星、海力士、美光等企业的销售收入大幅下降，分别下降 33%、 35%、34%。而受通信产业拉动的影响，博通、高通、MTK 等芯片厂商营收下滑幅 度较小。

2、中国集成电路产业迎来历史发展机遇期

（1）、中国半导体市场持续维持高增长

随着电子制造业向中国转移，中国半导体行业得到快速发展。未来随着 5G 建 设的不断深入，物联网、智能汽车产业将持续落地，半导体的需求有望持续增长。 根据中商网的数据，2018 年，中国半导体市场规模为 1.90 万亿元；随着国内半导 体产业环节的不断投资建设，预计 2019 年中国半导体市场规模将达到 2.12 万亿 元，同比增长 12.1%。

从进口情况看，2019 年 1-8 月，我国集成电路累积进口数量仍处于负增长， 但单月同比已连续三个月转正。1-8 月集成电路累积进口 2719.4 亿颗，同比下降 3.8%；8 月份进口 402.9 亿颗，同比增长 5.5%。进口金额上，1-8 月集成电路进 口金额达到 1921.2 亿美元，同比下降 6.2%；8 月份进口金额为 280.8 亿美元，同 比增长 2.4%，这是今年来的首次转正。

出口情况看，2019 年 1-8 月，我国集成电路累积出口负增长，但降幅收窄； 出口金额持续维持高位。1-8 月集成电路出口数量累积为 1371.0 亿颗，同比下降 6.8%；8 月份出口数量为 192.9 亿颗，同比增长 2.1%。出口金额上，1-8 月集成 电路出口金额为 642.6 亿美元，同比增长 20.6%； 8 月份出口金额为 92.9 亿美元， 同比增长 33.7%。

作为电子信息产业的基础产业，集成电路受益于国内电子信息制造业的快速发 展，集成电路产业持续快速成长。2018 年，我国集成电路产业销售额达到 6532 亿 元，同比增长 20.7%。分行业看，集成电路设计、制造、封装测试等三个子行业体 量均逐渐成长起来，且三业搭配渐趋合理。2018 年，集成电路设计业销售额为 2519.3 亿元，同比增长 21.5%，；制造业销售额为 1818.2 亿元，同比增长 25.6%，； 封装测试业销售额 2193.9 亿元，同比增长 16.1%。

2019 年，中国集成电路产业增速有所下降。2019 年上半年，我国集成电路产 业销售额为 3048.2 亿元，同比增长 11.8%。其中，设计业销售额为 1206.1 亿元， 同比增长 18.3%；制造业销售额为 820 亿元，同比增长 11.9%；封装测试业销售 额 1022.1 亿元，同比增长 5.4%。

（2）、中国出台政策扶持集成电路产业的快速发展

集成电路作为信息产业的核心，是支撑社会发展和保障国家安全的基础性、战 略性、先导性产业。2014 年，国务院发布《国家集成电路产业发展推进纲要》。 《推 进纲要》作为我国集成电路产业发展的纲领性文件，推动集成电路产业链中材料、 设备、设计、制造、封测等各个环节的发展。

《国家集成电路产业发展推进纲要》发布后，国家集成电路产业发展领导小组、 国家集成电路产业投资基金先后成立，协调推动产业发展和运用市场化手段推动资 源的有效配置。

我国将新一代信息技术确立为战略新兴产业，集成电路作为信息技术产业的核 心产业，我国通过《“十三五”国家战略性新兴产业发展规划》、《信息产业发展指 南》 、《“十三五”国家信息化规划》、《关于集成电路设计和软件产业企业所得税政 策的公告》等政策对其进行扶持和发展。各个省、市、地区针对各地情况，也纷纷 提出发展集成电路产业的响应政策和办法。

3、汽车电子、物联网、人工智能、5G 是下阶段半导体行业发展的重要动力

（1）、汽车电子化水平提升推动半导体行业发展

随着汽车系统逐步向电子化方向升级，单车电子化水平不断提高，单车价值量不断提升。目前，紧凑型轿车的电子化水平为 15%，混合动力轿车、纯电动轿车的 电子化水平达到了 47%、65%，根据 SA 的报告，纯电动汽车的价值量达到 750 美 元。

随着电动汽车的迅速发展和自动化驾驶程度的不断提高，汽车电子化水平将越 来越高，汽车电子市场规模将不断提升。根据智研咨询的数据，全球汽车的电子化 成本占比将由 2010 年的 29.55%提高到 2020 年的 34.32%，在 2030 年更是会提 高到 49.55%。

在汽车电子市场中，汽车半导体包含 MCU、功率半导体、传感器及其他等。 根据德勤的报告，2018 年全球汽车半导体市场规模将达到 400 亿美元，预计到 2022 年，汽车半导体的市场规模将突破 600 亿美元。

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